基市回顾｜Barra因子每周回顾（08/08-08/12）
来源: 发布时间：2022-08-15
01
因子收益情况
本周市场二级风格因子中，市值因子本周跌势明显，beta因子则由跌转升。因子拥挤度方面大部分因子回到非拥挤区间，目前仅市值因子、波动率、beta因子仍在低位可继续关注，本周各风格因子收益如表所示。
02
宽基指数风格特征
主要宽基指数本周在各二级风格因子上的暴露如图所示。沪深300在市值、规模、股利因子上有明显的正暴露，而在波动率、动量以及流动性因子方面有相对更多的负暴露。随着指数成分向中小盘股偏移，中证500以及中证1000指数的风格暴露逐渐趋于小市值、低股利、高波动以及高流动性方向。此外也可以看到中证500和中证1000指数相对在动量上偏向于正暴露而沪深300指数偏向于负暴露。
03
宽基指数风格变化
2021年以来沪深300指数在股利、规模因子方面的暴露进一步放大，非线性市值因子明显上升，长期反转在最近有所回升。而本周中证500和中证1000指数在非线性市值因子上的暴露也有所回升。本周各指数的因子暴露变动如下。
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